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基金投资该怎么选？

2015-6-6 10:22|原作者: 丛中笑

今周导读

　　今年以来，股市高歌猛进，特别是近期沪深两市成交量连续突破2万亿元，沪指逼近了5000点高位。与此同时，高估值、高杠杆也引发了A股的高波动。在此背景下，面对不同类型的基金产品，投资者该如何选择?
　　快速上涨市场中优选指数基金
　　好买财富理财顾问表示，将积蓄的买房、购车款作为首要理财目标，对追求高收益的人群，适合投资权益类基金产品即股票型、混合型、指数型和QDII基金等。
　　对于一些没时间研究基金，又想获得股市上涨红利的投资者来说，成本低廉的指数型基金是最佳的选择。指数型基金即跟踪特定指数如沪深300指数、创业板指数、证券行业指数等为标的的指数，以该指数的成分股为投资对象，形成“一篮子”股票的投资组合，通常指数基金取得的是与标的指数大致相同的收益率。
　　德圣基金研究中心报告建议，快速上涨市场环境下指数是最佳收益工具，各权益类主题和风格基金以投资优选指数基金为先。
　　牛市中股票型基金受欢迎
　　牛市之中，基金经理主动管理的股票型基金是广受投资者欢迎的基金类型。根据德圣基金研究中心数据，截至5月28日，股票型基金平均仓位为91.69%。股票型基金尽管经历了市场的大幅波动但业绩仍小幅上扬，上一周整体上涨0.24%，高于偏股混合型基金0.16%的上涨幅度。
　　混合型基金的风险低于股票基金，预期收益则高于债券基金。混合基金根据资产投资比例及其投资策略又分为偏股型(股票配置比例50%~70%，债券比例在20%~40%)、偏债型(与偏股型基金正好相反)、平衡型(股票、债券比例比较平均，大致在40%~60%左右)和配置型(股债比例按市场状况进行调整)等。
　　凯石工场分析师万晓微介绍，上周A股冲高下泄大盘受灾较重，混合型基金中76%的产品上涨，在统计的41只偏股型产品平均收益为0.91%，高于偏债型平均上涨0.3%的成绩。
　　QDII基金是投资境外市场的股票、债券，是参与国际化投资，规避单一市场风险的基金类型。来自凯石的统计显示，100只QDII上周平均下跌0.27%，下跌的多为商品基金，油气资源基金和欧股基金，涨幅居前的多为亚太和新兴市场基金。
　　追求稳健适合投资债券型基金
　　对于有子女教育、养老金储备等需求的人群，在积累本金的同时，又追求资产稳健增值，适合投资债券型基金。
　　基金资产80%以上投资于债券的为债券基金。投资对象主要是国债、金融债和企业债。通常债券为投资人提供固定的回报，到期还本的风险低于股票，所以债券型基金具有收益稳定、风险较低的特点。
　　当前权益产品表现虽火红，但债券型基金表现亦相当抢眼。Wind数据显示，截至6月1日，今年实现分红的基金涉及478只，分红总额也从去年同期的172.07亿元升至441.63亿元。其中债券型基金243只，占比超过50%，分红最为慷慨。例如，过去半年累计收益超过10%的鑫元半年定期开放债基于6月1日分红，每10份分红0.6元。
　　展望后市，鑫元半年定期开放债基基金经理张明凯表示，债券牛市仍将持续。短期的低利率环境首先会造成短期债券利率下行，但随着时间的推移，投资机构的等待成本不断上升，最终做多热情将沿着收益率曲线不断向长期蔓延。
　　此外，对于追求资金绝对安全，在保障资金流动性的同时，希望获得高于活期存款收益的投资人来说，适合的基金类型是货币型基金。
　　货币基金是专门投向风险小的货币市场工具，如国债、央行票据、商业票据、银行定期存单等短期有价证券，具有高安全性、高流动性、收益稳定等“准储蓄”的特点。根据凯石工场统计数据显示，货币基金七日年化收益率在最近一周平均值为3.23%，较前周4.72%大折。
　　(新华社)